¿Qué significa generar “alfa” en un portafolio de inversión?
El término alfa se refiere a la capacidad de un portafolio o estrategia de inversión para obtener un rendimiento superior al de su índice de referencia (benchmark), ajustado por riesgo. En otras palabras, es la medida del valor agregado por el gestor o la estrategia, más allá de lo que el mercado por sí solo ofrece.
¿Cómo se calcula el alfa?
Alpha se expresa como un número (positivo o negativo) que indica la diferencia entre el rendimiento real del portafolio y el rendimiento esperado según su nivel de riesgo y el comportamiento del mercado.
• Alpha positivo (+): El portafolio superó al mercado, generando valor adicional.
• Alpha negativo (–): El portafolio tuvo un desempeño inferior al mercado.
Este indicador refleja la capacidad del gestor para tomar decisiones que aporten valor más allá del promedio del mercado y permite alcanzar objetivos financieros ambiciosos sin asumir riesgos excesivos. Un alfa consistente es señal de una estrategia sólida y bien ejecutada.
En resumen, generar alfa significa ir más allá del rendimiento promedio del mercado, aplicando análisis, disciplina y estrategias que maximicen el valor para el inversionista.
Este documento tiene únicamente fines informativos y no debe interpretarse como asesoría o recomendación formal. Se recomienda consultar con nuestros asesores patrimoniales antes de tomar decisiones basadas en la información aquí contenida.
